Nagler & Company: Expertise

Auswirkungen auf Risiko- und Collateral Management

von Dr. Dirk Hofmann, 3 min. Lesezeit

Die Herausforderung bei der durch die EU Benchmark Regulierung erforderlich gewordenen Umstellung von EONIA auf ESTER besteht in der firmenweiten Identifikation aller anzupassenden technischen, fachlichen und organisatorischen Prozesse sowie der Entwicklung einer geeigneten Strategie für unterschiedliche Übergangs-Szenarien. Die Working Group on Euro Risk-free Rates diskutiert hierzu2 bereits den so genannten „EONIA footprint“, der einige weit verbreitete Verwendungen des EONIA vom Derivatehandel über die Diskontierung bis hin zu P&L-relevanten Themen der Bilanzierung zusammenstellt. Neben den dort und im vorangegangenen Artikel bereits erwähnten Aufgaben, die auf die Institute zukommen, findet der EONIA insbesondere im Risikomanagement auf vielerlei Art Eingang in die Risikomessung von Einzelprodukten und Portfolien, auf die wir im Folgenden eingehen wollen.

Den vollständigen Artikel zu diesem Thema können Sie unserem Know-how Letter entnehmen.

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Dr. Dirk Hofmann

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